第一节 外汇市场
外汇市场：
外汇市场，是指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及个人进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。
我国外汇市场特点：
首先，运用现代化的通讯网络和电子计算机联网为各金融机构提供外汇交易与清算服务。在交易方式和内容上，实行联网交易。外汇市场只进行人民币与美元、人民币与日元、人民币与港元、人民币与欧元之间的现汇交易。其次，在市场结构上，可分为两个层次：一是客户与外汇指定银行之间的交易;
二是银行间的外汇交易，包括外汇指定银行之间的交易和外汇指定银行与中央银行之间的交易。
再次，决定市场汇率的基础是外汇市场的供求情况。央行每日公布基准汇率，各外汇指定银行在规定的浮动范围内自行决定挂牌汇率。
后，中国人民银行主要运用货币政策对外汇市场进行宏观调控和管理。
外汇市场类型：
(一)按外汇市场的组织形态划分
1.抽象的市场(无固定交易场所的市场)
2.有形市场(有固定交易场所的市场)
(二)外汇市场按照是否受到控制划分
1.自由外汇市场
2.官方外汇市场
3.官方控制
外汇市场构成：
外汇市场主要由三方面机构组成：
(一)外汇银行
这类银行包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行、在本国的外国银行分行或代办处以及其他金融机构。外汇银行不仅是外
汇供求的主要中介人，而且自行对客户买卖外汇。
(二)外汇经纪人
在外汇市场上进行买卖的主要是商业银行，交易频繁、金额很大，为了促进它们之间的交易，出现了专门从事介绍成交的外汇经纪人。它们自己不买卖外汇，而是依靠同外汇银行的密切联系和了解外汇供求情况，得以促进双方成交，从中收取手续费。目前这项业务已为大经纪商所垄断。它们是公司或合伙的组织，规模很大。其利润十分可观。大商业银行为了节省手续费，越来越倾向于彼此直接成交。故它们与外汇经纪人之间存在着尖锐的矛盾。还有一种外汇经纪人叫“跑街” (running broker)，专门代顾客买卖外汇以赚取佣金。
(三)中央银行
为了防止国际短期资金的大量流动而对外汇市场猛烈冲击，故中央银行对外汇市场加以干预，即外汇短缺时大量抛售，外汇过剩时大量吸进，从而使本国货币的汇率不致发生过分剧烈的波动。因此，中央银行不仅是外汇市场的成员，还是外汇市场的实际操纵者。
第二节 外汇业务
即期外汇交易：
即期外汇交易(spot exchange)，又称现货交易、现期交易、现金交易。它是指外汇交易双方按照当天的汇率成交，并在成交后的两个营业日之内办理外汇交割的一种外汇业务。
即期外汇业务类型：
即期外汇可以分为电汇(telegraphic transfer，T/T)、信汇(mail transfer，M/T)和票汇(demand draft，D/D)三种。
电汇：
电汇是指汇款人向当地银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。
信汇：
信汇是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。
票汇：
票汇是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇人行为付款人的汇票，列明受款人的姓名、汇款金额等等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。
远期外汇交易：
远期外汇(forward exchange)交易，是指在外汇买卖成交时，双方先约定交易的货币、金额、汇率，但在将来的某个日期再进行实际交割的一种外汇业务。
远期交易的期限一般有30天、60天、90天、180天或1年。其中常见的是90天。
远期外汇交易种类：
1.固定外汇交割日的远期外汇买卖
固定外汇交割日的远期外汇买卖(fixed forward transacbon)是指按照交易双方商定的日期进行外汇交割的远期外汇交易。这类交易的外汇交割日既不能提前，也不能推迟。如果一方提前交割，另一方则既不需提前交割，也不需因对方提前交割而支付利息。但如有一方延迟交割，则另一方可以向其收取滞付息。
2.选择外汇交割日的远期外汇买卖
选择外汇交割日的远期外汇买卖(optional forward transac-tion)又称择期外汇业务，它是指交易的一方可在成交日后的第三天起至约定的期限内的任何一个营业日，要求交易的另一方按照双方约定的远期汇率进行外汇交割的远期外汇交易。
远期汇率：
远期汇率(forward rate)是指远期外汇交易中，在未来某一日期进行外汇交割的汇率。远期汇率是以即期汇率为基础的。
远期差价：
远期汇率和即期汇率的差额称为远期差价(forward mar-gin)。如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，则称为“升水”(at premium);如果远期汇率低于即期汇率，则称为“贴水”(at discount);如果两者持平，则称为“平价”(at par)。
掉期交易：
掉期交易(swap transaction)实际上是即期交易和远期交易的综合运用。它是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进币种、数额相同的远期外汇。
掉期交易类型：
1.即期对远期掉期交易(spot—forward SWaps)，即一笔为即期交易，而另一笔为远期交易的掉期交易。
2.隔日掉期交易(tomorrow—next swaps)，即一笔交易是在成交后第一个营业日交割，而另一笔交易则于成交后第二个营业13交割的掉期交易。
3.远期对远期掉期交易(forward-forward swaps)，即两笔交易均在两个营业日以上交割的掉期交易，也即在买进某种货币较短远期的同时，卖出该货币较长的远期;或者，买进某种货币较长的远期.同时卖出该货币较短的远期。
第三节 汇率折算与进出口报价
不同标价方法的相互折算：
直接标价法和间接标价法是标示两种货币比价关系的两种不同方式。两者可以相互折算。
折算的方法为：直接标价法和间接标价法互为倒数关系。折算时，应将原汇率的买卖价位置颠倒以后取各自的倒数即可。
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